Was ist ein aktiver Investmentfonds

Was ist ein aktiver Investmentfonds und ist er wirklich die Lösung für alles?

Immer wieder stellt sich die Frage: “Alex, was genau ist denn ein ETF? Und ist das wirklich die Lösung für alles?” Eine gute Frage, die die Diskussion über aktiv und passiv verwaltete Fonds erneut aufleben lässt. Schauen wir uns das Thema genauer an.

Teil II: Was ist (und wie funktioniert) ein aktiver Investmentfonds?

Ein aktiver Investmentfonds, auch als aktiv gemanagter Fonds bekannt, ist ein Investmentfonds, bei dem ein Fondsmanager 🤵 (oder ein Team) bewusst Entscheidungen trifft, welche Vermögenswerte im Fonds enthalten sein sollen. Diese Entscheidungen basieren auf:

• Marktanalysen 📊
• Prognosen 📈📉
• anderen Strategien 🗽🕚🌎

Der Fondsmanager entscheidet also aktiv ☝, welche Wertpapiere (wie Aktien, Anleihen oder andere Finanzinstrumente) wie, wann, mit welchem Ziel und in welchem Volumen im Fonds enthalten sein sollen. 💡

Flexibilität und Anpassungsfähigkeit

Wenn sich Entscheidungen als „nicht zutreffend“ erweisen oder eine Anlage die Kriterien nicht mehr erfüllt (positiv wie negativ), kann neu entschieden werden. 🧐 Das Management besitzt somit eine gewisse Flexibilität und hat in den ausgewählten Vermögensgegenständen einen Rahmen für Risikoprozesse. Es kann zeitnah auf Marktveränderungen, wirtschaftliche Rahmenbedingungen oder neue Informationen zu bestehenden Positionen reagieren. 💪📉📈

Unterschiedliche Ansätze je nach Fondsmanager

Wie „aktiv“—also wie oft, wann und in welchem Volumen Anlageentscheidungen getroffen werden—kann unterschiedlich ausgelegt und gelebt werden, je nach Fondsmanager und Ansatz.

Ziele eines aktiven Fonds

Ziel ist es oft, eine bessere 📈 Performance zu erzielen als der gewählte Vergleichsindex (z. B. ein Aktien- oder Anleiheindex). Es kann aber auch sein, dass—je nach Managementvorgabe und völlig losgelöst von einem Index—eine bestimmte Zielrendite oder ein Zielkorridor angestrebt wird. ☝ Abstrakt formulierte Ziele, wie „ein kontinuierlicher Wertzuwachs“, sind ebenso denkbar. 💡🗽

Funktioniert das immer?

Klappt das immer? Nein… Darauf werden wir in Teil III noch genauer eingehen. 😉

Kostenstruktur und Kritik

Wie ihr es schon erahnen konntet, haben aktive Ansätze auch eine gewisse Kostenstruktur, um dem Aufwand von Analyse, Strategie und Überwachung gerecht zu werden. Dieser wird auch öfter mal sehr kritisch betrachtet. 🧐 ☝ 🚨

Ob ein solcher Investmentansatz seine Kosten rechtfertigt, obliegt dann auch zum Teil subjektiv im Auge des Anlegers 🤷‍♀️. Wenn man mit dem Ergebnis zufrieden ist und die erwartete Rendite in etwa stimmt, ist man als Anleger zufrieden. Wenn nicht, dann nicht. 😉

Fazit

Aktive Investmentfonds bieten die Möglichkeit, durch professionelles Management und flexible Anpassung an Marktbedingungen eine höhere Rendite zu erzielen. Allerdings gehen sie mit höheren Kosten einher, und der Erfolg ist nicht garantiert.